cvmdata

Pipeline de dados CVM para cálculo de indicadores de análise fundamentalista de companhias abertas brasileiras.

Baixa os demonstrativos contábeis publicados na CVM (BPA, BPP, DRE), ingere no DuckDB, normaliza/deduplica e calcula 15 indicadores por empresa/período — sem dependência de banco de dados externo.

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Indicadores calculados

Categoria	Indicadores
Rentabilidade	ROE, ROA, Margem Bruta, Margem Operacional, Margem Líquida, Giro do Ativo
Liquidez	Liquidez Corrente, Liquidez Seca, Liquidez Imediata, Liquidez Geral
Endividamento	Endividamento Geral, Dívida Bruta, Dívida Líquida, Dívida Líquida/PL, Cobertura de Juros

Fórmulas completas e mapeamento de contas CVM: docs/analise_fundamentalista.md.

Indicadores de valuation (P/L, P/VPA, DY) dependem de preço de ação e estão documentados em docs/valuation_future.md.

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Pré-requisitos

Ferramenta	Versão mínima
Python	3.12
uv	0.5+
make	qualquer

Conexão com a internet é necessária apenas na etapa de download.

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Instalação

git clone https://github.com/dalmofelipe/cvmdata.git
cd cvmdata
uv sync                  # cria .venv e instala todas as dependências

Para desenvolvimento (linter + testes + cobertura):

uv sync --extra dev

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Uso rápido

make all                 # executa download → load → normalize → indicators

Ou passo a passo:

make download            # baixa ZIPs CVM para data/raw/ (ITR + DFP, 2021–2025)
make load                # ingere CSVs em DuckDB (data/db/cvmdata.duckdb)
make normalize           # dedup + cast de tipos → tabelas *_clean
make indicators          # calcula 15 indicadores → tabela indicators

No Windows:

uv run cvmdata download
uv run cvmdata load
uv run cvmdata normalize
uv run cvmdata indicators

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Comandos CLI

cvmdata download

Baixa os arquivos ZIP da CVM e extrai os CSVs de BPA, BPP e DRE.

cvmdata download                     # todos os anos configurados (2021–2025)
cvmdata download --year 2024         # apenas 2024
cvmdata download --year 2024 --force # re-baixa mesmo se ZIP já existir
cvmdata download --verbose           # log detalhado

cvmdata load

Ingere os CSVs extraídos nas tabelas raw do DuckDB (idempotente: DELETE + INSERT).

cvmdata load                         # todos os anos disponíveis em data/raw/
cvmdata load --year 2024             # apenas 2024
cvmdata load --verbose

cvmdata normalize

Deduplica (mantém VERSAO mais recente), filtra ORDEM_EXERC = 'ÚLTIMO' e faz cast de tipos. Cria tabelas raw_*_clean no DuckDB.

cvmdata normalize

cvmdata indicators

Calcula os 15 indicadores fundamentalistas para todos os pares (cnpj_cia, dt_refer) e persiste em indicators.

cvmdata indicators                           # todas as empresas
cvmdata indicators --cnpj "00.000.000/0001-91"  # apenas BCO Brasil

cvmdata query

Exibe os indicadores calculados em tabela formatada.

cvmdata query --cnpj "00.000.000/0001-91"        # todos os períodos de uma empresa Ex.: BCO BRASIL S.A.
cvmdata query --cnpj "00.000.000/0001-91" --year 2024  # filtrar por ano
cvmdata query                                    # top-10 empresas com mais indicadores

Scripts

list_companies.py - Listar as empresas presentes no banco de dados cvmdata.

uv run scripts/list_companies.py
uv run scripts/list_companies.py --limit 50
uv run scripts/list_companies.py --filter petro

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Estrutura do projeto

cvmdata/
├── src/cvmdata/
│   ├── cli/                 # módulo CLI (entrypoint + handlers + render)
│   │   ├── __init__.py      # expõe app para entrypoint (cvmdata.cli:app)
│   │   ├── cli.py           # wiring Typer (download/load/normalize/indicators/query)
│   │   ├── models.py        # contratos de entrada/saída (Outcome, inputs, QueryResult)
│   │   ├── render.py        # renderização de mensagens e códigos de saída
│   │   ├── logging.py       # setup centralizado de logging
│   │   └── handlers/        # um handler por comando
│   │       ├── download.py
│   │       ├── load.py
│   │       ├── normalize.py
│   │       ├── indicators.py
│   │       └── query.py
│   ├── config.py            # Settings via pydantic-settings (.env)
│   ├── ingestion/
│   │   ├── db.py            # DDLs e get_connection()
│   │   ├── downloader.py    # download streaming + extração ZIP
│   │   └── loader.py        # parse CSV → INSERT DuckDB
│   └── transform/
│       ├── account_map.py   # mapeamento CD_CONTA → componente
│       ├── indicators.py    # funções puras + orquestrador calculate_all()
│       └── normalize.py     # dedup + cast de tipos
├── tests/
│   ├── conftest.py          # fixture db (DuckDB in-memory)
│   ├── cli/
│   │   ├── conftest.py      # fixtures de suporte para testes do módulo CLI
│   │   ├── test_handlers.py # testes unitários de handlers/modelos
│   │   └── test_cli_integration.py # testes de integração com CliRunner
│   ├── fixtures/            # CSVs de amostra para testes
│   ├── test_downloader.py
│   ├── test_indicators.py
│   ├── test_loader.py
│   └── test_normalize.py
├── data/
│   ├── raw/{itr,dfp}/{ano}/ # CSVs baixados da CVM
│   └── db/cvmdata.duckdb    # banco de dados local
├── docs/
│   ├── analise_fundamentalista.md
│   └── valuation_future.md
├── specs/001-cvm-pipeline/  # spec, plan e tasks do pipeline
├── .env.example             # variáveis de ambiente disponíveis
├── Makefile
└── pyproject.toml

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Configuração (.env)

Copie .env.example e ajuste conforme necessário:

cp .env.example .env

Variável	Padrão	Descrição
DATA_DIR	data	Diretório raiz dos dados
DB_PATH	data/db/cvmdata.duckdb	Caminho do arquivo DuckDB
YEARS	2021,2022,2023,2024,2025	Anos a baixar/processar
ITR_URL	URL CVM ITR	Base URL dos ZIPs de ITR
DFP_URL	URL CVM DFP	Base URL dos ZIPs de DFP

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Desenvolvimento

make test                # uv run pytest --tb=short
make lint                # uv run ruff check src/ tests/

# Cobertura de testes
uv run pytest --cov=src/cvmdata/transform --cov-report=term-missing

Cobertura atual de transform/: 99% (100/100 testes passando, 2 xfailed esperados).

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Notas de implementação

• Encoding: arquivos CVM usam latin-1; o loader converte automaticamente.
• Idempotência: download pula ZIPs já existentes (use --force para re-baixar); load faz DELETE+INSERT por (source, year, demo, consolidation).
• Deduplicação: normalize mantém apenas o registro com VERSAO mais alta para cada (CNPJ_CIA, DT_REFER, CD_CONTA, ORDEM_EXERC).
• Mapeamento multi-setor: contas de bancos e industriais diferem; casos xfail documentados em tests/test_indicators.py. Ver account_map.py para # TODO: sector_profile.

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Uso do comando QUERY para consulta de indicadores da PETROBRAS

PS > uv run cvmdata query --cnpj "33.000.167/0001-01"
            Indicadores — 33.000.167/0001-01
┏━━━━━━━━━━━━┳━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━┳━━━━━━━━━━━━━━━━━━━┓
┃ dt_refer   ┃ indicador           ┃             valor ┃
┡━━━━━━━━━━━━╇━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━╇━━━━━━━━━━━━━━━━━━━┩
│ 2021-03-31 │ cobertura_juros     │           -1.0789 │
│ 2021-03-31 │ divida_bruta        │ 404316000000.0000 │
│ 2021-03-31 │ divida_liquida      │ 332862000000.0000 │
│ 2021-03-31 │ divida_liquida_pl   │            1.0394 │
│ 2021-03-31 │ endividamento_geral │           67.9204 │
│ 2021-03-31 │ giro_ativo          │            0.0863 │
│ 2021-03-31 │ liquidez_corrente   │            1.2370 │
│ 2021-03-31 │ liquidez_geral      │            0.3952 │
│ 2021-03-31 │ liquidez_imediata   │            0.5476 │
│ 2021-03-31 │ liquidez_seca       │            0.9178 │
│ 2021-03-31 │ margem_bruta        │           51.0978 │
│ 2021-03-31 │ margem_liquida      │            1.4807 │
│ 2021-03-31 │ margem_operacional  │           39.3437 │
│ 2021-03-31 │ roa                 │            0.1278 │
│ 2021-03-31 │ roe                 │            0.3984 │
│ 2021-06-30 │ cobertura_juros     │           -3.9567 │
│ 2021-06-30 │ divida_bruta        │ 318569000000.0000 │
│ 2021-06-30 │ divida_liquida      │ 266430000000.0000 │
│ 2021-06-30 │ divida_liquida_pl   │            0.7352 │
│ 2021-06-30 │ endividamento_geral │           61.5071 │
│ 2021-06-30 │ giro_ativo          │            0.2091 │
│ 2021-06-30 │ liquidez_corrente   │            1.3072 │
│ 2021-06-30 │ liquidez_geral      │            0.3863 │
│ 2021-06-30 │ liquidez_imediata   │            0.4238 │
│ 2021-06-30 │ liquidez_seca       │            0.9963 │
│ 2021-06-30 │ margem_bruta        │           51.3185 │
│ 2021-06-30 │ margem_liquida      │           22.5092 │
│ 2021-06-30 │ margem_operacional  │           43.7237 │
│ 2021-06-30 │ roa                 │            4.7073 │
│ 2021-06-30 │ roe                 │           12.2291 │
│ 2021-09-30 │ cobertura_juros     │           -3.1501 │
│ 2021-09-30 │ divida_bruta        │ 324124000000.0000 │
│ 2021-09-30 │ divida_liquida      │ 261810000000.0000 │
│ 2021-09-30 │ divida_liquida_pl   │            0.6969 │
│ 2021-09-30 │ endividamento_geral │           61.4555 │
│ 2021-09-30 │ giro_ativo          │            0.3267 │
│ 2021-09-30 │ liquidez_corrente   │            1.1995 │
│ 2021-09-30 │ liquidez_geral      │            0.4073 │
│ 2021-09-30 │ liquidez_imediata   │            0.4283 │
│ 2021-09-30 │ liquidez_seca       │            0.9141 │
│ 2021-09-30 │ margem_bruta        │           50.4242 │
│ 2021-09-30 │ margem_liquida      │           23.7194 │
│ 2021-09-30 │ margem_operacional  │           47.8972 │
│ 2021-09-30 │ roa                 │            7.7503 │
│ 2021-09-30 │ roe                 │           20.1073 │
│ 2021-12-31 │ cobertura_juros     │           -3.3090 │
│ 2021-12-31 │ divida_bruta        │ 327818000000.0000 │
│ 2021-12-31 │ divida_liquida      │ 265778000000.0000 │
│ 2021-12-31 │ divida_liquida_pl   │            0.6822 │
│ 2021-12-31 │ endividamento_geral │           59.9588 │
│ 2021-12-31 │ giro_ativo          │            0.4653 │
│ 2021-12-31 │ liquidez_corrente   │            1.2471 │
│ 2021-12-31 │ liquidez_geral      │            0.4255 │
│ 2021-12-31 │ liquidez_imediata   │            0.4329 │
│ 2021-12-31 │ liquidez_seca       │            0.9470 │
│ 2021-12-31 │ margem_bruta        │           48.5205 │
│ 2021-12-31 │ margem_liquida      │           23.6960 │
│ 2021-12-31 │ margem_operacional  │           46.5752 │
│ 2021-12-31 │ roa                 │           11.0246 │
│ 2021-12-31 │ roe                 │           27.5332 │
│ 2022-03-31 │ cobertura_juros     │           -7.9018 │
│ 2022-03-31 │ divida_bruta        │ 277418000000.0000 │
│ 2022-03-31 │ divida_liquida      │ 189850000000.0000 │
│ 2022-03-31 │ divida_liquida_pl   │            0.4344 │
│ 2022-03-31 │ endividamento_geral │           56.2353 │
│ 2022-03-31 │ giro_ativo          │            0.5088 │
│ 2022-03-31 │ liquidez_corrente   │            1.5321 │
│ 2022-03-31 │ liquidez_geral      │            0.5076 │
│ 2022-03-31 │ liquidez_imediata   │            0.6266 │
│ 2022-03-31 │ liquidez_seca       │            1.1608 │
│ 2022-03-31 │ margem_bruta        │           49.2723 │
│ 2022-03-31 │ margem_liquida      │           29.6714 │
│ 2022-03-31 │ margem_operacional  │           47.6891 │
│ 2022-03-31 │ roa                 │           15.0973 │
│ 2022-03-31 │ roe                 │           34.4966 │
│ 2022-06-30 │ cobertura_juros     │           -4.8453 │
│ 2022-06-30 │ divida_bruta        │ 280637000000.0000 │
│ 2022-06-30 │ divida_liquida      │ 180369000000.0000 │
│ 2022-06-30 │ divida_liquida_pl   │            0.4369 │
│ 2022-06-30 │ endividamento_geral │           58.9101 │
│ 2022-06-30 │ giro_ativo          │            0.5657 │
│ 2022-06-30 │ liquidez_corrente   │            1.3133 │
│ 2022-06-30 │ liquidez_geral      │            0.5259 │
│ 2022-06-30 │ liquidez_imediata   │            0.4984 │
│ 2022-06-30 │ liquidez_seca       │            1.0222 │
│ 2022-06-30 │ margem_bruta        │           50.8856 │
│ 2022-06-30 │ margem_liquida      │           28.5395 │
│ 2022-06-30 │ margem_operacional  │           50.4197 │
│ 2022-06-30 │ roa                 │           16.1446 │
│ 2022-06-30 │ roe                 │           39.2911 │
│ 2022-09-30 │ cobertura_juros     │           -6.8284 │
│ 2022-09-30 │ divida_bruta        │ 293403000000.0000 │
│ 2022-09-30 │ divida_liquida      │ 256715000000.0000 │
│ 2022-09-30 │ divida_liquida_pl   │            0.6862 │
│ 2022-09-30 │ endividamento_geral │           60.5197 │
│ 2022-09-30 │ giro_ativo          │            0.6510 │
│ 2022-09-30 │ liquidez_corrente   │            1.1732 │
│ 2022-09-30 │ liquidez_geral      │            0.4395 │
│ 2022-09-30 │ liquidez_imediata   │            0.1741 │
│ 2022-09-30 │ liquidez_seca       │            0.7842 │
│ 2022-09-30 │ margem_bruta        │           51.3093 │
│ 2022-09-30 │ margem_liquida      │           28.7300 │
│ 2022-09-30 │ margem_operacional  │           47.7790 │
│ 2022-09-30 │ roa                 │           18.7031 │
│ 2022-09-30 │ roe                 │           47.3733 │
│ 2022-12-31 │ cobertura_juros     │          -10.2610 │
│ 2022-12-31 │ divida_bruta        │ 280703000000.0000 │
│ 2022-12-31 │ divida_liquida      │ 224510000000.0000 │
│ 2022-12-31 │ divida_liquida_pl   │            0.6161 │
│ 2022-12-31 │ endividamento_geral │           62.6926 │
│ 2022-12-31 │ giro_ativo          │            0.6565 │
│ 2022-12-31 │ liquidez_corrente   │            0.9959 │
│ 2022-12-31 │ liquidez_geral      │            0.4471 │
│ 2022-12-31 │ liquidez_imediata   │            0.2548 │
│ 2022-12-31 │ liquidez_seca       │            0.7161 │
│ 2022-12-31 │ margem_bruta        │           52.1009 │
│ 2022-12-31 │ margem_liquida      │           29.4742 │
│ 2022-12-31 │ margem_operacional  │           45.8873 │
│ 2022-12-31 │ roa                 │           19.3512 │
│ 2022-12-31 │ roe                 │           51.8696 │
│ 2023-03-31 │ cobertura_juros     │           -8.0474 │
│ 2023-03-31 │ divida_bruta        │ 271031000000.0000 │
│ 2023-03-31 │ divida_liquida      │ 204125000000.0000 │
│ 2023-03-31 │ divida_liquida_pl   │            0.5060 │
│ 2023-03-31 │ endividamento_geral │           58.7764 │
│ 2023-03-31 │ giro_ativo          │            0.6527 │
│ 2023-03-31 │ liquidez_corrente   │            1.2238 │
│ 2023-03-31 │ liquidez_geral      │            0.4801 │
│ 2023-03-31 │ liquidez_imediata   │            0.4070 │
│ 2023-03-31 │ liquidez_seca       │            0.9086 │
│ 2023-03-31 │ margem_bruta        │           52.0830 │
│ 2023-03-31 │ margem_liquida      │           28.5790 │
│ 2023-03-31 │ margem_operacional  │           45.2578 │
│ 2023-03-31 │ roa                 │           18.6525 │
│ 2023-03-31 │ roe                 │           45.2471 │
│ 2023-06-30 │ cobertura_juros     │          -11.7707 │
│ 2023-06-30 │ divida_bruta        │ 279375000000.0000 │
│ 2023-06-30 │ divida_liquida      │ 218390000000.0000 │
│ 2023-06-30 │ divida_liquida_pl   │            0.5866 │
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│ 2023-06-30 │ giro_ativo          │            0.5872 │
│ 2023-06-30 │ liquidez_corrente   │            0.9025 │
│ 2023-06-30 │ liquidez_geral      │            0.4199 │
│ 2023-06-30 │ liquidez_imediata   │            0.3290 │
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│ 2023-06-30 │ roa                 │           15.8493 │
│ 2023-06-30 │ roe                 │           42.1673 │
│ 2023-09-30 │ cobertura_juros     │           -9.4596 │
│ 2023-09-30 │ divida_bruta        │ 305451000000.0000 │
│ 2023-09-30 │ divida_liquida      │ 238304000000.0000 │
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│ 2023-09-30 │ endividamento_geral │           62.2144 │
│ 2023-09-30 │ giro_ativo          │            0.5230 │
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│ 2023-09-30 │ roa                 │           13.4086 │
│ 2023-09-30 │ roe                 │           35.4861 │
│ 2023-12-31 │ cobertura_juros     │           -8.3477 │
│ 2023-12-31 │ divida_bruta        │ 303062000000.0000 │
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│ 2023-12-31 │ roa                 │           11.9105 │
│ 2023-12-31 │ roe                 │           32.7368 │
│ 2024-03-31 │ cobertura_juros     │           -5.8946 │
│ 2024-03-31 │ divida_bruta        │ 308955000000.0000 │
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│ 2024-03-31 │ roa                 │           10.3691 │
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│ 2024-06-30 │ cobertura_juros     │           -2.5175 │
│ 2024-06-30 │ divida_bruta        │ 331473000000.0000 │
│ 2024-06-30 │ divida_liquida      │ 263796000000.0000 │
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│ 2024-06-30 │ roa                 │            7.4827 │
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│ 2024-09-30 │ cobertura_juros     │           -2.8697 │
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│ 2024-12-31 │ cobertura_juros     │           -1.4759 │
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│ 2024-12-31 │ liquidez_geral      │            0.3471 │
│ 2024-12-31 │ liquidez_imediata   │            0.1040 │
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│ 2024-12-31 │ margem_operacional  │           27.9529 │
│ 2024-12-31 │ roa                 │            3.2903 │
│ 2024-12-31 │ roe                 │           10.0701 │
│ 2025-03-31 │ cobertura_juros     │           -1.8975 │
│ 2025-03-31 │ divida_bruta        │ 370314000000.0000 │
│ 2025-03-31 │ divida_liquida      │ 326276000000.0000 │
│ 2025-03-31 │ divida_liquida_pl   │            0.8206 │
│ 2025-03-31 │ endividamento_geral │           65.3570 │
│ 2025-03-31 │ giro_ativo          │            0.4324 │
│ 2025-03-31 │ liquidez_corrente   │            0.7183 │
│ 2025-03-31 │ liquidez_geral      │            0.3402 │
│ 2025-03-31 │ liquidez_imediata   │            0.1551 │
│ 2025-03-31 │ liquidez_seca       │            0.4722 │
│ 2025-03-31 │ margem_bruta        │           49.6663 │
│ 2025-03-31 │ margem_liquida      │            9.7793 │
│ 2025-03-31 │ margem_operacional  │           27.4486 │
│ 2025-03-31 │ roa                 │            4.2284 │
│ 2025-03-31 │ roe                 │           12.2056 │
│ 2025-06-30 │ cobertura_juros     │           -4.5463 │
│ 2025-06-30 │ divida_bruta        │ 371437000000.0000 │
│ 2025-06-30 │ divida_liquida      │ 319590000000.0000 │
│ 2025-06-30 │ divida_liquida_pl   │            0.7954 │
│ 2025-06-30 │ endividamento_geral │           65.8026 │
│ 2025-06-30 │ giro_ativo          │            0.4197 │
│ 2025-06-30 │ liquidez_corrente   │            0.7582 │
│ 2025-06-30 │ liquidez_geral      │            0.3421 │
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│ 2025-06-30 │ liquidez_seca       │            0.5075 │
│ 2025-06-30 │ margem_bruta        │           49.0958 │
│ 2025-06-30 │ margem_liquida      │           15.7809 │
│ 2025-06-30 │ margem_operacional  │           26.9992 │
│ 2025-06-30 │ roa                 │            6.6235 │
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│ 2025-09-30 │ cobertura_juros     │           -5.0238 │
│ 2025-09-30 │ divida_bruta        │ 376083000000.0000 │
│ 2025-09-30 │ divida_liquida      │ 314082000000.0000 │
│ 2025-09-30 │ divida_liquida_pl   │            0.7391 │
│ 2025-09-30 │ endividamento_geral │           64.9383 │
│ 2025-09-30 │ giro_ativo          │            0.4055 │
│ 2025-09-30 │ liquidez_corrente   │            0.8190 │
│ 2025-09-30 │ liquidez_geral      │            0.3583 │
│ 2025-09-30 │ liquidez_imediata   │            0.2614 │
│ 2025-09-30 │ liquidez_seca       │            0.5653 │
│ 2025-09-30 │ margem_bruta        │           48.1520 │
│ 2025-09-30 │ margem_liquida      │           15.8695 │
│ 2025-09-30 │ margem_operacional  │           26.5160 │
│ 2025-09-30 │ roa                 │            6.4346 │
│ 2025-09-30 │ roe                 │           18.3523 │
│ 2025-12-31 │ cobertura_juros     │          -43.9300 │
│ 2025-12-31 │ divida_bruta        │ 384025000000.0000 │
│ 2025-12-31 │ divida_liquida      │ 333417000000.0000 │
│ 2025-12-31 │ divida_liquida_pl   │            0.7984 │
│ 2025-12-31 │ endividamento_geral │           65.8664 │
│ 2025-12-31 │ giro_ativo          │            0.4067 │
│ 2025-12-31 │ liquidez_corrente   │            0.7059 │
│ 2025-12-31 │ liquidez_geral      │            0.3498 │
│ 2025-12-31 │ liquidez_imediata   │            0.1795 │
│ 2025-12-31 │ liquidez_seca       │            0.4782 │
│ 2025-12-31 │ margem_bruta        │           47.6331 │
│ 2025-12-31 │ margem_liquida      │           22.2300 │
│ 2025-12-31 │ margem_operacional  │           29.2691 │
│ 2025-12-31 │ roa                 │            9.0409 │
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